Hisse Yorum

ALKA-Alkim Kağıt hisse beklentileri yorumu

Ak Yatırım ALKA-Alkim Kağıt hisse beklentileri yorumu

ALKA-Alkim Kağıt hisse beklentileri yorumu

13 Aralık 2017 21:15
-A

+A

ALKİM KAĞIT HİSSE BEKLENTİLERİ

Kora Grubu içinde yer alan Alkim Kağıt kârlıklık,büyüme ve temettü verimi ile göz kamaştırmaya devam ediyor.

Geçtiğimiz yıllarda alacaklarını almada sıkıntı yaşamış ve 1.10 seviyelerine kadar gerileyen Alkim Kağıt hisse senedi daha sonra artan ciro ve kârlılığı ile yatırımcıların gözdesi haline gelmişti.

Alka-Alkim Kağıt son kapanış rakamına göre 2017 yılında % 123 artışla işlem görüyor.

Alkim Kağıt yıl içinde en yüksek 6.30 TL'yi en düşük ise 2.06 TL'yi gördü.

2017/9 AYLIK BİLANÇO VERİLERİ
  • CİRO:172.963.104 TL
  • BRÜT KÂR:30.940.428 TL
  • FAALİYET KÂRI:23.753.779 TL
  • NET KÂR:19.142.925 TL

HİSSE FİYAT ANALİZİ
  • Alt Marj Fiyatı.3,76
  • Üst Marj Fiyatı:5,64
  • 20 Günlük Ortalama:4,74
  • 52 Günlük Ortalama.4,52
  • Haftalık En Düşük:4,67
  • Haftalık En Yüksek:4,98
  • Aylık En Düşük:4,04
  • Aylık En Yüksek:5,08
  • Yıllık En Düşük:2,06
  • Yıllık En Yüksek:6,30
AK YATIRIM ŞİRKET RAPORU

Alkim Kağıt’ın analistler için düzenlediği fabrika gezisine katıldık.  Aşağıda bu gezi boyunca şirket yönetimiyle yaptığımız görüşmelerden  çıkardığımız özet notlarımızı bulabilirsiniz.

Faaliyet performansı:  Alkim Kağıt, 2017’de yurtiçinde 67,4 bin ton ve  yurtdışında 7,0 bin ton olmak üzere toplamda 74,4 bin ton kağıt satışı  gerçekleştirdi. İyileşen ekonomik şartlarla, 2017’nin ilk dokuz aylık  döneminde yıllık bazda %8 artışla 60,8 bin ton kağıt satışı gerçekleşti.  Satış fiyatlarının yükselmesi ile 2017’nin ilk dokuz ayın da ciro yıllık %31  büyümeyle 173 milyon TL’ye ve FAVÖK yıllık %33 büyümeyle 26 milyon  TL’ye  ulaştı.  FAVÖK  marjı  2016’nın  ilk  dokuz  ayındaki  %14,9’dan  2017’nin ilk dokuz ayında %15,2’ye ulaşarak hafif bir artış gösterdi.  Cirodaki  büyüme  trendi  ve  faaliyet  p erformansındaki  iyileşmenin  2017’nin son çeyreğinde devam etmesini bekliyoruz

Üretim ve ürün portföyü:  Alkim Kağıt’ın yıllık 90 bin ton üretim  kapasitesi  var.  Alkim  Kağıt  ofset,  fotokopi  ve  sanayi  tipi  kağıtlar  üretiyor. Sanayi tipi kağıtları anti - bakter iyel, kağıt bardak, kahverengi  ve beyaz Kraft, duvar kağıdı bazı, ivory ve Bristol olarak sıralanıyor. 

Maliyet ve karlılık:  Alkim Kağıt kendisine yetecek kadar enerji üretiyor.  Şirketin tesislerinde 11MW kapasiteli elektrik santralı var. Bununla tüm  elek trik ve buhar gereksinimlerini karşılıyor. 2017’de Şirket vakum  sistem yatırımını 550 bin euro’ya tamamladı ve enerji verimliliğini  artırdı. Enerji giderleri toplam maliyetinin %10’unu oluşturuyor. Selüloz  giderleri  ise  maliyetlerin  %70’ini  oluşturuyor.  Do layısıyla  selüloz  fiyatları kârlılıkta önem arz ediyor. 

4Ç17’de kur farkı geliri bekleniyor:  Şirket 2Ç17’den devreden 14  – 15  milyon dolar tutarındaki alacağın Ekim ayında tahsil edildiğini bildirdi.  Böylece  4Ç17’de  bilançodaki  nakdin  arttığını  düşünüyor uz.    Bu  dönemde TL’nin değer kaybıyla şirketin kur farkı geliri kaydedeceğini  bekliyoruz. 3Ç17 sonundaki 19 milyon TL net borç pozisyonu 2017  sonunda net nakit pozisyona dönüşebilir. 

İleriye dönük beklentiler:  Kağıt bardak ve Kraft kağıdı gibi ürünlerde  önümüzdeki  yıllarda  hızlı  büyüme  potansiyeli  olabileceğini  düşünüyoruz. Üretimin tam kapasiteye yakın seviyelerde olduğundan  ileride kapasite artışı yatırımı düşünülebilir. Şirket, mevcut kapasitesi  ile kağıt bardak talebine yetişemiyor. Olası yeni bir düz enleme  ile  plastik poşet kullanımına kısıtlama gelirse kese kağıdı kullanımı ve Kraft  kağıdı talebinin artması şirkete olumlu yansıyabilir.

Kaynak link: AK YATIRIM

BORSAAJANS.COM' UN YASAL UYARISI: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir.  Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir



 
Facebook'ta paylaş butonu
Print
  • ÇOK OKUNANLAR
  • ÇOK YORUMLANANLAR
LİNKLER

ARŞİV

HAVA DURUMU

Günlük Gazeteler

Oku